Мистер Рынок фокусируется на цене, а не на ценности. В обмен на некоторую краткосрочную прибыль он всегда проигрывает в долгосрочной перспективе.

Грэм учит всегда игнорировать мистера Рынка.

Среди прочего, книга учит важности диверсификации портфеля, то есть инвестированию в большее количество активов различных категорий, рынков и секторов, чтобы снизить общий риск.

Грэм, однако, не является полным противником рискованных инвестиций. Инвестирование небольшой части портфеля (той части, которую можно потерять без ущерба для него) в рискованные активы может быть разумным и прибыльным действием.

Еще одна идея, содержащаяся в руководстве, заключается в том, что всегда существуют условия для возникновения спекулятивного пузыря, приводящего к обвалу индексов фондового рынка.
Стоимостные инвесторы всегда должны быть готовы, благодаря своим знаниям и навыкам, избежать подобных ситуаций. 

Разумный инвестор должен придерживаться  «формулы инвестирования»: продлевать инвестиции во времени, а не входить в рынок сразу со всем своим капиталом. Развитие экономики и процентных ставок центрального банка носит циклический характер. 

Экономика растет, и центральный банк повышает процентные ставки; экономика перестает расти, и центральный банк снижает процентные ставки. Экономика возобновляется, и цикл начинается снова.

Урок заключается в том, чтобы разделить свой капитал на транши для инвестирования в течение 10 лет. Это снижает риск потери денег, так как вы не вкладываете их сразу на пороге рецессии.

В книге также есть техническая часть, которая делит инвесторов на активных и предприимчивых (находят лучшие сделки для получения более высокой прибыли) и более пассивных и оборонительных инвесторов, которые больше думают о защите своих портфелей.

Оба могут играть роль разумного инвестора, и вы выбираете между ними кем быть в зависимости от вашей личности.

Грэм также дает советы относительно инструментов, в которые следует инвестировать.

Все начинается с фундаментальных показателей, то есть с цифр в балансе компании. Потому что, говорит автор, прежде чем вкладывать деньги в какое-либо предприятие, нужно научиться его читать.

Корпоративное управление также занимает центральное место в стратегии стоимостного инвестирования Грэма. Менеджеры принимают важные решения в управлении отношениями с инвесторами. Разумный инвестор выбирает компании с прозрачными, профессиональными менеджерами, которые искренне стремятся обеспечить максимальную стоимость для акционеров.

«Разумный инвестор» смотрит на рынок и его колебания, использует их, когда они работают в его пользу, не переоценивая их. Следует особенно внимательно следить за колебаниями бумаг крупных компаний, когда они переживают кратковременный кризис. В таких ситуациях цена акции опускается ниже ее стоимости, и в этот момент она становится отличной возможностью для инвестирования.

Однако необходимо сохранять запас прочности: разницу между ценой и стоимостью. Цена акции определяется ее рыночной стоимостью. Стоимость компании зависит от ее текущих результатов и будущих ожиданий. Стоимостные инвесторы предпочитают стабильные, низкорисковые сектора: транспорт, туризм, капитальные товары и т.д…

Грэм, однако, предлагает инвестировать в безопасные компании, то есть с рыночной ценой ниже их реальной стоимости.

Если вас интересуют долгосрочные инвестиции, и вы хотите создать доход или начать с прочного фундамента финансовых достоинств, «Разумный инвестор» — определенно хорошее чтение.

Джордж А. Фонтаниллс. «Курс по опционам»

Если ваша идея состоит в том, чтобы постоянно зарабатывать деньги на опционах посредством торговли, то «Курс по опционам» — это одна из книг по онлайн-трейдингу, которую вам обязательно нужно прочитать. 

Если у вас нет твердого понимания основ рынка опционов, если у вас нет четкого стратегического плана, и если вы не знаете, как лучше управлять рисками торговли… вы обязательно проиграете.

Опираясь на свой многолетний опыт торговли опционами, автор и финансовый эксперт Джордж Фонтаниллс создал всеобъемлющую книгу, которая поможет защитить вас от наиболее распространенных ошибок в отрасли. 

В «Курсе по опционам» Фонтаниллс пишет для инвесторов любого уровня подготовки и вооружает вас всеми необходимыми инструментами — от базовых понятий до более сложных техник — для успешного начала торговли.

Содержание текста: